CDB, LCI e LCA são três dos investimentos de renda fixa mais populares do Brasil. Todos são seguros, cobertos pelo FGC até R$ 250.000 — mas têm diferenças importantes que podem mudar bastante o seu rendimento final.
O que é cada um?
CDB — Certificado de Depósito Bancário
Você empresta dinheiro ao banco e recebe juros em troca. Tem incidência de IR (15% a 22,5% sobre o lucro). Disponível em qualquer banco ou corretora.
LCI — Letra de Crédito Imobiliário
Recurso captado pelo banco para financiar o setor imobiliário. Isento de IR para pessoa física. Geralmente tem carência mínima de 90 dias.
LCA — Letra de Crédito do Agronegócio
Igual à LCI, mas os recursos financiam o agronegócio. Também isento de IR. Muito comum em bancos com foco rural (Banco do Brasil, Sicoob).
Simulação: R$ 10.000 por 1 ano
| Investimento | Taxa bruta | IR | Rendimento líquido | Saldo final |
|---|---|---|---|---|
| CDB 110% CDI | ~11,6% a.a. | 17,5% | ~9,6% a.a. | R$ 10.956 |
| LCI 90% CDI | ~9,5% a.a. | Isento | 9,5% a.a. | R$ 10.950 |
| LCA 88% CDI | ~9,3% a.a. | Isento | 9,3% a.a. | R$ 10.930 |
| Poupança | ~6,2% a.a. | Isenta | 6,2% a.a. | R$ 10.620 |
Quando LCI/LCA vence o CDB?
Para descobrir se LCI/LCA é melhor que um CDB, use a equivalência:
Exemplo: CDB a 110% do CDI com IR de 17,5% → equivalente a 90,75% do CDI isento.
Se a LCI/LCA pagar acima de 90,75% do CDI, ela vence.
Como escolher?
- Precisa de liquidez? → CDB com liquidez diária (muitos pagam 100–102% do CDI)
- Pode deixar parado por 6–12 meses? → Compare LCI/LCA com CDB usando a fórmula acima
- Quer a maior taxa bruta? → CDB de bancos menores (cobertos pelo FGC) costumam pagar 120–130% do CDI
Onde encontrar as melhores taxas de CDB, LCI e LCA
Os bancos tradicionais (Bradesco, Itaú, Santander) costumam oferecer as piores taxas — geralmente entre 80% e 95% do CDI. As melhores oportunidades estão em:
- Corretoras como XP, Rico e BTG: agregam produtos de dezenas de bancos menores, com CDBs chegando a 120% a 140% do CDI. Todos cobertos pelo FGC.
- Bancos digitais (Nubank, Inter, C6): oferecem CDB com liquidez diária a 100% a 104% do CDI direto no app, sem burocracia.
- Plataformas de renda fixa (Renda Fixa, Yubb): comparadores gratuitos que listam as melhores taxas disponíveis no mercado em tempo real.
Como investir em CDB, LCI ou LCA passo a passo
- Defina o prazo: Quanto tempo você pode deixar o dinheiro investido? Se precisar de liquidez a qualquer momento, vá de CDB com liquidez diária. Se puder esperar 6 meses ou mais, compare LCI/LCA com CDBs de prazo.
- Abra conta em uma corretora: Rico, XP, BTG ou Inter têm acesso a uma grande variedade de produtos. A abertura é gratuita e 100% online.
- Pesquise as taxas disponíveis: Filtre por prazo, emissor e percentual do CDI. Prefira emissores com rating de crédito bom e sempre cobertos pelo FGC.
- Use a fórmula de equivalência: Antes de escolher LCI/LCA sobre CDB, calcule se a isenção de IR compensa. Taxa LCI equivalente = Taxa CDB × (1 − alíquota IR).
- Aplique e acompanhe: Registre a data de vencimento e a taxa contratada. Na data de vencimento, o dinheiro volta automaticamente para sua conta na corretora.
Prefixado, pós-fixado ou IPCA+: qual escolher
Além do tipo (CDB, LCI ou LCA), todo título de renda fixa tem um indexador, que define como o juro é calculado. Entender os três tipos evita surpresas no resgate:
- Pós-fixado (% do CDI): acompanha a taxa básica de juros. Rende mais quando a Selic está alta e menos quando ela cai. É o mais indicado para reserva e para quem quer previsibilidade de liquidez.
- Prefixado: a taxa é travada na contratação (ex.: "12% ao ano"). Você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento — mas perde a chance de ganhar mais se os juros subirem depois, e o resgate antecipado pode sair no prejuízo.
- IPCA+: paga a inflação mais uma taxa fixa. Garante ganho real (acima da inflação), o que o torna ideal para objetivos de longo prazo, como aposentadoria.
Os riscos que vão além do FGC
A cobertura do FGC (até R$ 250 mil por CPF, por instituição) protege contra a quebra do banco emissor, mas há outros pontos de atenção que o investidor iniciante costuma ignorar:
- Risco de liquidez: LCI, LCA e muitos CDBs de taxa alta têm carência ou só devolvem o dinheiro no vencimento. Não coloque ali o dinheiro que pode precisar antes.
- Marcação a mercado: em títulos prefixados e IPCA+, resgatar antes do vencimento pode render menos que o contratado — ou até gerar perda — se os juros subiram no período.
- Concentração: evite ultrapassar o limite do FGC em um único banco. Para investir mais, distribua entre instituições diferentes.
Importante: as taxas e percentuais citados ao longo deste guia são ilustrativos e mudam conforme a Selic e o emissor. Confirme sempre as condições atuais na sua corretora antes de aplicar.
Perguntas Frequentes
CDB, LCI e LCA têm garantia do FGC?
Sim. Os três são cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250.000 por CPF por instituição financeira. Se o banco emissor quebrar, você recebe de volta até esse limite.
Posso sacar o dinheiro antes do prazo?
Depende do produto. CDB com liquidez diária pode ser resgatado a qualquer momento. LCI e LCA geralmente têm carência mínima de 90 dias — antes disso, o resgate não é permitido. Verifique sempre as condições antes de investir.
Qual é a diferença entre CDB e poupança?
O CDB costuma render bem mais que a poupança. Com a Selic a 14,75%, um CDB a 100% do CDI rende cerca de 14,5% ao ano (antes do IR), enquanto a poupança rende cerca de 6,17% ao ano. A poupança é isenta de IR, mas mesmo assim o CDB costuma ganhar na comparação líquida.
Qual o melhor investimento entre os três para quem é iniciante?
Para quem está começando e quer liquidez, o CDB com liquidez diária de 100% do CDI é o mais indicado — fácil de encontrar em corretoras, cobre o FGC e permite resgatar quando precisar. LCI e LCA são ótimos quando você pode deixar o dinheiro parado por pelo menos 6 meses.